ΠΡΟΣΦΟΡΑ ΚΑΙ ΖΗΤΗΣΗ ΝΙΚΕΛΙΟΥ: ΒΑΣΙΚΟΙ ΠΑΡΑΓΟΝΤΕΣ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ

Ζήτηση Νικελίου σε Ηλεκτρικά Οχήματα

Η άνοδος των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) έχει επηρεάσει σημαντικά την παγκόσμια ζήτηση νικελίου, καθιερώνοντας την κατασκευή μπαταριών EV ως κρίσιμο παράγοντα της αγοράς. Το νικέλιο είναι βασικό συστατικό στις μπαταρίες ιόντων λιθίου, ιδιαίτερα σε χημικές ουσίες όπως το Νικέλιο-Κοβάλτιο-Μαγγάνιο (NCM) και το Νικέλιο-Κοβάλτιο-Αλουμίνιο (NCA), οι οποίες απαιτούν νικέλιο υψηλής καθαρότητας Κλάσης 1 για την ενίσχυση της ενεργειακής πυκνότητας και της απόδοσης.

Καθώς τα έθνη δεσμεύονται για την απαλλαγή από τον άνθρακα και η αυτοκινητοβιομηχανία μεταβαίνει από τους κινητήρες εσωτερικής καύσης στα EV, η ζήτηση για καθόδους πλούσιες σε νικέλιο αυξάνεται ραγδαία. Οι κατασκευαστές δίνουν προτεραιότητα σε τύπους μπαταριών με υψηλότερη περιεκτικότητα σε νικέλιο για να επιτύχουν μεγαλύτερη αυτονομία και ταχύτερη φόρτιση, μειώνοντας την εξάρτηση από πιο ακριβές και γεωπολιτικά ευαίσθητες εναλλακτικές λύσεις όπως το κοβάλτιο.

Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας (IEA), οι πωλήσεις EV υπερτετραπλασιάστηκαν από το 2019 έως το 2023. Αυτή η ανάπτυξη έχει ασκήσει διαρθρωτική πίεση στις αγορές νικελίου, με την ζήτηση νικελίου ποιότητας μπαταριών να προβλέπεται να ξεπεράσει την προσφορά στο εγγύς μέλλον. Αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Tesla και η Volkswagen έχουν εξασφαλίσει μακροπρόθεσμες συμφωνίες προμήθειας με τους εξορύκτες για να εγγυηθούν την πρόσβαση σε νικέλιο ποιότητας μπαταριών, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική σημασία του μετάλλου στις αλυσίδες εφοδιασμού ηλεκτρικών οχημάτων.

Επιπλέον, αρκετές κυβερνήσεις έχουν θεσπίσει βιομηχανικές πολιτικές που ενθαρρύνουν την εγχώρια παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων και τις δυνατότητες κατασκευής μπαταριών, ενισχύοντας περαιτέρω τον ρόλο του νικελίου στην ενεργειακή μετάβαση. Για παράδειγμα, ο Νόμος για τη Μείωση του Πληθωρισμού των ΗΠΑ παρέχει κίνητρα για την προμήθεια υλικών μπαταριών στην εγχώρια αγορά ή από εταίρους ελεύθερου εμπορίου, επηρεάζοντας τις παγκόσμιες εμπορικές ροές νικελίου.

Ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι. Το νικέλιο που απαιτείται για τα ηλεκτρικά οχήματα πρέπει να πληροί αυστηρά πρότυπα καθαρότητας και μόνο ένας περιορισμένος αριθμός παραγωγών παγκοσμίως μπορεί να προμηθεύσει αυτήν την ποιότητα. Οι παραδοσιακές εξορυκτικές δραστηριότητες συχνά χρειάζονται πρόσθετη ικανότητα διύλισης για να καλύψουν τη ζήτηση, θέτοντας τόσο περιβαλλοντικές όσο και οικονομικές προκλήσεις. Επιπλέον, οι εξελισσόμενες χημικές ουσίες των μπαταριών - όπως το φωσφορικό σίδηρο λιθίου (LFP), το οποίο δεν περιέχει νικέλιο - ενδέχεται να αντισταθμίσουν εν μέρει τη μελλοντική ζήτηση εάν υιοθετηθεί ευρύτερα εκτός Κίνας.

Συνοψίζοντας, η επιταχυνόμενη υιοθέτηση των ηλεκτρικών οχημάτων παγκοσμίως αναδιαμορφώνει τη δομή της ζήτησης της αγοράς νικελίου. Ενώ οι προοπτικές ανάπτυξης παραμένουν ισχυρές, η μελλοντική δυναμική θα εξαρτηθεί από την τεχνολογική καινοτομία, τα κανονιστικά περιβάλλοντα και τον ρυθμό διείσδυσης των ηλεκτρικών οχημάτων παγκοσμίως.

Νικέλιο στην Παραγωγή Ανοξείδωτου Χάλυβα

Πολύ πριν τα ηλεκτρικά οχήματα ενισχύσουν το προφίλ τους, η κύρια αγορά του νικελίου ήταν η κατασκευή ανοξείδωτου χάλυβα. Αυτός ο τομέας εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μερίδιο της παγκόσμιας κατανάλωσης νικελίου, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 65-70% της συνολικής χρήσης. Η αντοχή του νικελίου στη διάβρωση και οι ιδιότητες ενίσχυσης της αντοχής του το καθιστούν κρίσιμο στοιχείο κράματος στον ωστενιτικό ανοξείδωτο χάλυβα, που χρησιμοποιείται ευρέως σε βιομηχανίες κατασκευών, μεταφορών και μεταποίησης.

Η ζήτηση για ανοξείδωτο χάλυβα, και κατ' επέκταση για νικέλιο, συνδέεται στενά με τους οικονομικούς κύκλους. Η άνθηση των κατασκευών, οι δαπάνες για υποδομές και η βιομηχανική δραστηριότητα, ιδίως σε αναδυόμενες αγορές όπως η Ινδία, η Ινδονησία και η Κίνα, επηρεάζουν σημαντικά τη δυναμική της κατανάλωσης. Καθώς η οικονομία της Κίνας έχει αναπτυχθεί, το ίδιο ισχύει και για την παραγωγή χάλυβα, καθιστώντας την τον μεγαλύτερο καταναλωτή νικελίου στον κόσμο.

Η παραγωγή ανοξείδωτου χάλυβα στην Κίνα - ειδικά η σειρά 300, η ​​οποία περιέχει μεταξύ 8% και 10,5% νικέλιο - έχει διατηρήσει την αύξηση της ζήτησης νικελίου για πάνω από μια δεκαετία. Πιο πρόσφατα, η Ινδονησία έχει επίσης αναδειχθεί ως βασικός παράγοντας, με σημαντικές επενδύσεις σε ολοκληρωμένους κόμβους παραγωγής νικελίου-ανοξείδωτου χάλυβα. Αυτές οι εξελίξεις όχι μόνο μετατοπίζουν τα παγκόσμια κέντρα παραγωγής, αλλά δημιουργούν και εσωτερικευμένους βρόχους ζήτησης που απορροφούν την εγχώρια παραγωγή νικελίου.

Ωστόσο, ο ανοξείδωτος χάλυβας είναι ως επί το πλείστον συμβατός με σιδηρονικέλιο χαμηλότερης ποιότητας και χυτοσίδηρο νικελίου (NPI), τα οποία μπορούν να παραχθούν με χαμηλότερο κόστος σε σύγκριση με το νικέλιο ποιότητας μπαταριών Κατηγορίας 1. Αυτό έχει οδηγήσει σε σύνθετες διακλαδώσεις της αγοράς, με δύο κύριες κατηγορίες τιμών: μία για το εξευγενισμένο μέταλλο μπαταριών και μια άλλη για το τμήμα χάλυβα χαμηλότερης ποιότητας.

Οι τεχνολογικές εξελίξεις έχουν επίσης βελτιώσει την ανακυκλωσιμότητα του ανοξείδωτου χάλυβα, εισάγοντας το δευτερογενές νικέλιο στην αγορά. Ο ανακυκλωμένος ανοξείδωτος χάλυβας αντιπροσωπεύει πλέον ένα μη τετριμμένο τμήμα της αλυσίδας εφοδιασμού, συμβάλλοντας στην οριακή αντιστάθμιση της ζήτησης για εξορυσσόμενο νικέλιο. Ωστόσο, δεδομένων των περιορισμών του στην καθαρότητα, το δευτερογενές νικέλιο είναι λιγότερο σχετικό για εφαρμογές μπαταριών.

Παρά το γεγονός ότι τα ηλεκτρικά οχήματα τραβούν την προσοχή, ο τομέας του ανοξείδωτου χάλυβα παραμένει ένας ζωτικός και σταθερός καταναλωτής νικελίου. Το μέγεθος και η ιστορική του συνέπεια παρέχουν μια άγκυρα στην αγορά, ακόμη και όταν οι νέες τεχνολογίες εισάγουν πρόσθετη αστάθεια. Στο μέλλον, τα μεγάλα έργα υποδομών και οι μεταβάσεις σε καθαρές μορφές ενέργειας - όπως οι εγκαταστάσεις ηλιακής και αιολικής ενέργειας - αναμένεται επίσης να διατηρήσουν ισχυρή ζήτηση για εξαρτήματα από ανοξείδωτο χάλυβα που περιέχουν νικέλιο.

Συγκέντρωση και Κίνδυνοι στην Προμήθεια Νικελίου

Η αυξανόμενη στρατηγική σημασία του νικελίου έχει φέρει στο προσκήνιο την αλυσίδα εφοδιασμού του, η οποία αντιμετωπίζει αρκετές προκλήσεις, όπως η γεωγραφική συγκέντρωση, η αστάθεια της αγοράς και οι περιβαλλοντικοί περιορισμοί. Η παγκόσμια προσφορά νικελίου είναι τόσο περιορισμένη όσο και ιδιαίτερα συγκεντρωμένη, θέτοντας κινδύνους για τις πρωτοβουλίες ενεργειακής μετάβασης που εξαρτώνται από ασφαλείς εισροές υλικών.

Η Ινδονησία και οι Φιλιππίνες κυριαρχούν στην παγκόσμια εξόρυξη νικελίου. Από το 2023, η Ινδονησία αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 40% της παγκόσμιας προσφοράς νικελίου, ακολουθούμενη από τις Φιλιππίνες με περίπου 10%. Αυτή η συγκέντρωση εγείρει ανησυχίες σχετικά με την ανθεκτικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού, ιδίως εν μέσω γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων, απαγορεύσεων εξαγωγών και ρυθμιστικών αλλαγών.

Η απόφαση της Ινδονησίας το 2020 να απαγορεύσει τις εξαγωγές μη επεξεργασμένου μεταλλεύματος νικελίου διατάραξε τις παγκόσμιες αγορές. Ενώ η πρόθεση ήταν να ενθαρρυνθεί η ανάπτυξη τοπικών μεταλλουργείων και η εκβιομηχάνιση με προστιθέμενη αξία, υπογράμμισε επίσης την ευθραυστότητα των εξαρτήσεων παραγωγού-καταναλωτή. Έκτοτε, η Ινδονησία έχει αναπτύξει δυναμικότητα διύλισης και έχει ανέβει στην αλυσίδα αξίας, αναδεικνύοντας τον εαυτό της όχι μόνο ως βασικό προμηθευτή μεταλλευμάτων, αλλά και ως μεσαίου μεγέθους επεξεργαστή και πιθανό κόμβο μπαταριών.

Πέρα από την παραγωγή μεταλλευμάτων, η δυναμικότητα επεξεργασίας παραμένει επίσης περιορισμένη. Περισσότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας προσφοράς προέρχεται από χαμηλότερες ποιότητες νικελίου, όπως το σιδηρονικέλιο ή το NPI, τα οποία είναι ακατάλληλα για χρήση σε μπαταρίες χωρίς πρόσθετη διύλιση. Οι επενδύσεις σε νέες τεχνολογίες διύλισης - όπως η όξινη έκπλυση υψηλής πίεσης (HPAL) - υπόσχονται να προωθήσουν την παραγωγή νικελίου ποιότητας μπαταριών, αλλά συνοδεύονται από σημαντικές οικονομικές και περιβαλλοντικές παραμέτρους.

Μια άλλη πρόκληση από την πλευρά της προσφοράς είναι ο έλεγχος ESG. Η εξόρυξη νικελίου, ιδίως στις τροπικές αναπτυσσόμενες χώρες, μπορεί να οδηγήσει σε αποψίλωση των δασών, μόλυνση των υδάτων και εκτοπισμό των κοινοτήτων, εάν δεν ρυθμίζεται σωστά. Τα ενδιαφερόμενα μέρη απαιτούν ολοένα και περισσότερο ιχνηλασιμότητα και περιβαλλοντική λογοδοσία, πιέζοντας τους παραγωγούς να υιοθετήσουν πιο υπεύθυνες πρακτικές, ενώ παράλληλα μειώνουν ενδεχομένως τον ρυθμό εγκρίσεων έργων.

Από οικονομικής άποψης, η αγορά νικελίου έχει δει αυξήσεις και διακυμάνσεις των τιμών - πιο γνωστές τον Μάρτιο του 2022, όταν μια σύντομη συμπίεση στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) προκάλεσε διπλασιασμό των τιμών μέσα σε λίγες ώρες. Τέτοια επεισόδια υπογραμμίζουν τους κινδύνους συγκέντρωσης όχι μόνο στη φυσική προσφορά αλλά και στις δομές της χρηματοπιστωτικής αγοράς που υποστηρίζουν το εμπόριο νικελίου.

Κοιτάζοντας μπροστά, για να διασφαλίσουν ανθεκτικές προμήθειες, οι δυτικές χώρες και οι αυτοκινητοβιομηχανίες διαφοροποιούν τις πηγές τους, χρηματοδοτώντας έργα εξερεύνησης στον Καναδά, την Αυστραλία και την Αφρική. Στρατηγικές συνεργασίες, πολιτικές αποθήκευσης και διαφανείς μηχανισμοί τιμολόγησης αναδύονται ως εργαλεία για τον μετριασμό των κινδύνων συγκέντρωσης. Επιδιώκονται επίσης πρωτοβουλίες εντοπισμού της αλυσίδας εφοδιασμού για την υποστήριξη των εγχώριων αναγκών κατασκευής μπαταριών, ιδίως στις ΗΠΑ και την ΕΕ.

Ο κρίσιμος ρόλος του νικελίου στο μέλλον της καθαρής ενέργειας καθιστά την αντιμετώπιση των κινδύνων εφοδιασμού επιτακτική τόσο για τις κυβερνήσεις όσο και για τις βιομηχανίες. Η διασφάλιση μιας ισορροπημένης, διαφοροποιημένης και βιώσιμης αλυσίδας εφοδιασμού θα καθορίσει τον ρυθμό με τον οποίο μπορεί να προχωρήσει η ενεργειακή μετάβαση.