ΑΠΑΤΕΣ ΜΕ ΚΟΙΝΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΚΑΙ ΠΩΣ ΝΑ ΠΡΟΣΤΑΤΕΥΤΕΙΤΕ

Τι είναι οι απάτες με τις κοινές μετοχές;

Οι απάτες στην χρηματιστηριακή αγορά είναι δόλιες δραστηριότητες που χειραγωγούν τις τιμές των μετοχών ή εξαπατούν τους επενδυτές για οικονομικό κέρδος. Αυτά τα σχέδια στοχεύουν τόσο σε άπειρους όσο και σε έμπειρους επενδυτές, συχνά συγκαλύπτοντας την απάτη με το πρόσχημα αξιόπιστων πληροφοριών, πολλά υποσχόμενων αποδόσεων ή εμπιστευτικών πληροφοριών. Η αναγνώριση αυτών των απάτων μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή σημαντικών οικονομικών απωλειών.

Μεταξύ των πιο διαδεδομένων τύπων απάτης με μετοχές είναι:

• Σχέδια άντλησης και απόρριψης – Συντονισμένες προσπάθειες για την αύξηση της τιμής μιας μετοχής μέσω παραπλανητικών δηλώσεων πριν από την πώλησή της, με αποτέλεσμα άλλοι να χάσουν χρήματα όταν η τιμή καταρρέει.
• Ψεύτικες ειδήσεις και δελτία τύπου – Διανομή ψευδών ή υπερβολικών πληροφοριών για τη χειραγώγηση του επενδυτικού κλίματος και της εμπορικής δραστηριότητας.
• Συμβουλές από εμπιστευτικές πηγές ή συμβουλές για καυτές μετοχές – Πείθοντας τους επενδυτές να ενεργήσουν με βάση υποτιθέμενες εμπιστευτικές πληροφορίες, οι οποίες συχνά είναι κατασκευασμένες ή παράνομες στη χρήση.

Αυτές οι τακτικές είναι συχνά δύσκολο να εντοπιστούν εξαρχής, ειδικά όταν παρέχονται από φαινομενικά αξιόπιστες πηγές, όπως φόρουμ, email, influencers στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ή ακόμη και δόλιες ιστοσελίδες ειδήσεων.

Η κατανόηση αυτών των απάτων βοηθά τα άτομα να αναπτύξουν τις δεξιότητες για να διεξάγουν δέουσα επιμέλεια και να αμφισβητούν την αξιοπιστία των παρουσιάσεων υψηλής απόδοσης. Η ενημέρωση είναι η πρώτη γραμμή άμυνας ενάντια σε αυτές τις χειριστικές πρακτικές.

Γιατί οι απάτες στοχεύουν τους επενδυτές μετοχών;

Η προσβασιμότητα των διαδικτυακών συναλλαγών και η ψυχολογική έλξη των γρήγορων επενδυτικών αποδόσεων καθιστούν την χρηματιστηριακή αγορά ένα πρόσφορο έδαφος για τους απατεώνες. Οι απατεώνες εκμεταλλεύονται συμπεριφορικές προκαταλήψεις, όπως ο φόβος της απώλειας ευκαιρίας (FOMO), η απληστία και η ομαδική συμπεριφορά, για να οδηγήσουν τους επενδυτές σε αμφίβολες συναλλαγές.

Καθώς πολλοί νέοι επενδυτές βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε συμβουλές τρίτων και διαδικτυακές τάσεις, οι απατεώνες το εκμεταλλεύονται δημιουργώντας επείγον και αξιοπιστία μέσω συντονισμένων ψηφιακών καμπανιών, χρησιμοποιώντας συχνά κατασκευασμένες μαρτυρίες, bots και κοινωνικές αποδείξεις για να προσελκύσουν θύματα.

Ποιος κινδυνεύει περισσότερο;

Ενώ ο καθένας μπορεί να πέσει θύμα, οι πιο ευάλωτοι περιλαμβάνουν:

• Νέοι συμμετέχοντες στην αγορά που δεν είναι εξοικειωμένοι με την οικονομική ανάλυση ή την δέουσα επιμέλεια
• Λιανικοί επενδυτές που κυνηγούν γρήγορα κέρδη ή ασταθείς μετοχές χαμηλής αξίας
• Άτομα που δραστηριοποιούνται σε πλατφόρμες κοινωνικής δικτύωσης ή σε μη ρυθμιζόμενα επενδυτικά φόρουμ

Η επίγνωση των δικών τους περιορισμών και της ευαισθησίας τους σε πειστικά μηνύματα είναι ζωτικής σημασίας για την αποφυγή αυτών των παγίδων.

Πώς λειτουργούν οι απάτες «άντλησης και απόρριψης»;

Τα σχέδια «άντλησης και απόρριψης» είναι από τις παλαιότερες και πιο διαδεδομένες μορφές απάτης στην χρηματιστηριακή αγορά. Συνήθως περιλαμβάνουν τον τεχνητό πληθωρισμό («άντληση») της τιμής μιας μετοχής μέσω υπερβολικών, παραπλανητικών ή εντελώς ψευδών πληροφοριών, ακολουθούμενο από την πώληση («ντάμπινγκ») των μετοχών τους από τους απατεώνες μόλις η τιμή φτάσει στο μέγιστο – αφήνοντας τους ανυποψίαστους επενδυτές με μεγάλες απώλειες.

Βήμα προς βήμα ανάλυση

Η τυπική ροή μιας απάτης «άντλησης και απόρριψης» περιλαμβάνει:

1. Απόκτηση: Οι απατεώνες συσσωρεύουν μεγάλο αριθμό μετοχών σε μια μετοχή χαμηλής ρευστότητας ή σε μια πολύ χαμηλή τιμή που δεν αναλύεται στενά από τα κύρια ιδρύματα.
2. Προώθηση: Αρχίζουν να διαδίδουν διαφημιστική εκστρατεία μέσω email, SMS, διαδικτυακών chatrooms, μέσων κοινωνικής δικτύωσης (Twitter, Reddit) ή πληρωμένων ενημερωτικών δελτίων – παρουσιάζοντας τη μετοχή ως μια «ευκαιρία που δεν πρέπει να χάσετε».
3. Αυξημένος Όγκος και Τιμή: Πιστεύοντας ότι γνωρίζουν εμπιστευτικές πληροφορίες, οι ιδιώτες επενδυτές αρχίζουν να αγοράζουν, προκαλώντας την εκτόξευση του όγκου συναλλαγών και της τιμής λόγω αυξημένη ζήτηση.
4. Πραγματοποίηση κερδών: Οι αρχικοί κάτοχοι (απατεώνες) πωλούν τις μετοχές τους στην πληθωρισμένη αγορά.
5. Κατάρρευση: Μόλις τελειώσει το ντάμπινγκ, η τιμή πέφτει ραγδαία και οι καθυστερημένοι επενδυτές μένουν με μεγάλες απώλειες καθώς η μετοχή επιστρέφει στην πραγματική της αποτίμηση ή και χειρότερα.

Παραδείγματα από τον πραγματικό κόσμο

Πολλές δημοσιευμένες περιπτώσεις υπογραμμίζουν πώς εκτυλίσσονται οι απάτες pump-and-dump. Για παράδειγμα, το 2020, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) απήγγειλε κατηγορίες σε πολλά άτομα για την υπερεκτίμηση των μετοχών χαμηλής αξίας στο διαδίκτυο και στη συνέχεια την πώληση τους μόλις η τιμή αυξήθηκε λόγω της ορμής των επενδυτών. Αυτή η συγκεκριμένη απάτη απέφερε εκατομμύρια σε παράνομα κέρδη, ενώ παράλληλα προκάλεσε σημαντικές απώλειες στους λιανικούς εμπόρους.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA) έχει εκδώσει προειδοποιήσεις για παρόμοια σχέδια, ειδικά εκείνα που αφορούν εισηγμένες μετοχές στην αγορά AIM (Εναλλακτικές Επενδυτικές Αγορές), όπου ο ρυθμιστικός έλεγχος είναι λιγότερο έντονος από ό,τι στα κύρια χρηματιστήρια.

Προειδοποιητικά Σημάδια και Κόκκινες Σημαίες

Βασικοί δείκτες μιας άντλησης και απόρριψης περιλαμβάνουν:

• Ανεπιθύμητες προωθητικές ενέργειες επενδύσεων μέσω πλατφορμών κοινωνικής δικτύωσης ή email
• Υποσχέσεις εγγυημένων ή ασυνήθιστα υψηλών βραχυπρόθεσμων αποδόσεων
• Μετοχές με τιμή κάτω της £1 (μετοχές σε δεκάρα) με χαμηλό όγκο συναλλαγών
• Αιχμές συναλλαγών που δεν υποστηρίζονται από ειδήσεις ή θεμελιώδη στοιχεία της εταιρείας

Η κατανόηση αυτών των σημάτων μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή μιας κλασικής παγίδας της αγοράς.

Γιατί είναι δύσκολο να εντοπιστούν αυτά τα σχέδια;

Σύγχρονα Τα συστήματα pump-and-dump συχνά χρησιμοποιούν πολλαπλά διαδικτυακά ψευδώνυμα, εξελιγμένο περιεχόμενο μάρκετινγκ και κοινωνικά σήματα που καθοδηγούνται από bot, καθιστώντας τα αξιόπιστα. Αυτές οι ψηφιακές τακτικές μπορούν να διαστρεβλώσουν τη συμπεριφορά των επενδυτών πριν καν οι ρυθμιστικές αρχές ή οι αγορές προλάβουν την αλλαγή – ειδικά όταν συμβαίνουν σε μη ρυθμιζόμενες ή αναδυόμενες αγορές.

Εντοπισμός Ψευδών Ειδήσεων και Ψευδών Συμβουλών

Σε μια εποχή ταχείας ψηφιακής επικοινωνίας, η παραπληροφόρηση – είτε διαδίδεται σκόπιμα είτε λόγω αμέλειας – μπορεί να διαστρεβλώσει σε μεγάλο βαθμό τις επενδυτικές αποφάσεις. Οι οικονομικές απάτες συχνά περιλαμβάνουν τη διανομή ψευδών ειδήσεων, λανθασμένων δεδομένων ή υπερβολικών προβλέψεων για τη χειραγώγηση της εμπιστοσύνης ή του ενθουσιασμού των επενδυτών γύρω από μια συγκεκριμένη μετοχή.

Μορφές παραπληροφόρησης επενδύσεων

Οι απατεώνες χρησιμοποιούν συνήθως τις ακόλουθες τεχνικές:

• Ψεύτικα δελτία τύπου: Δόλιες ειδήσεις που ανακοινώνουν ψευδείς συγχωνεύσεις, συνεργασίες ή πρωτοποριακά προϊόντα για την αύξηση του ενδιαφέροντος για τις μετοχές.
• Πλαστοποίηση νόμιμων μέσων ενημέρωσης: Δημιουργία πλαστών ιστότοπων ή email που αντικατοπτρίζουν αξιόπιστα χρηματοοικονομικά μέσα (π.χ., The Financial Times ή Bloomberg).
• Παραπληροφόρηση influencers: Influencers των μέσων κοινωνικής δικτύωσης ή μη εξουσιοδοτημένοι «οικονομικοί εμπειρογνώμονες» που μοιράζονται μη επαληθευμένες πληροφορίες για προσωπικό κέρδος ή αποζημίωση.
• Προκαθορισμένα δαχτυλίδια φιλοδωρήματος: Ιδιωτικές ομάδες συνομιλίας όπου τα ενορχηστρωμένα σχόλια δημιουργούν ψεύτικη δυναμική για μια μετοχή.

Γιατί οι άνθρωποι πέφτουν θύματα ψευδών φιλοδωρημάτων

Ψυχολογικοί παράγοντες όπως η εξουσία Η προκατάληψη (εμπιστοσύνη σε πηγές που φαίνονται αξιόπιστες), η προκατάληψη επιβεβαίωσης (πίστη σε ό,τι ευθυγραμμίζεται με τις υπάρχουσες απόψεις) και η χειραγώγηση του επείγοντος (ενεργώντας υπό πίεση χρόνου) παίζουν όλα ρόλο στην επιτυχία των καμπανιών παραπληροφόρησης.

Επιπλέον, πολλές δόλιες συμβουλές μιμούνται τη δομή και τη γλώσσα της γνήσιας ανάλυσης μετοχών, καθιστώντας ακόμη πιο δύσκολο για τους επενδυτές να διακρίνουν την πραγματικότητα από τη χειραγώγηση.

Διάσημες περιπτώσεις παραπληροφόρησης επενδύσεων

Σε διάφορες αγορές, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου και των ΗΠΑ, οι αρχές έχουν εντοπίσει περιπτώσεις ψευδών ανακοινώσεων υψηλού προφίλ που επηρεάζουν σημαντικά τις χρηματιστηριακές συναλλαγές. Σε μια περίπτωση, ένα πλαστογραφημένο δελτίο τύπου που ισχυριζόταν ότι είχε εγκριθεί το προϊόν μιας βιοτεχνολογικής εταιρείας εκτοξεύτηκε τις μετοχές της – μέχρι που οι ρυθμιστικές αρχές σταμάτησαν τις συναλλαγές.

Άλλα παραδείγματα περιλαμβάνουν τις «ομάδες αντλίας» σε πλατφόρμες ανταλλαγής μηνυμάτων όπως το Telegram ή το Discord, όπου οι διαχειριστές προωθούν αναξιόπιστες συμβουλές μεταμφιεσμένες σε εμπιστευτικές πληροφορίες.

Πώς να επαληθεύσετε φυσικά πληροφορίες

Μπορείτε να προστατεύσετε τον εαυτό σας ενσωματώνοντας αυτές τις στρατηγικές δέουσας επιμέλειας:

• Επιβεβαιώστε τις ανακοινώσεις στην επίσημη σελίδα σχέσεων με τους επενδυτές μιας εταιρείας ή μέσω της αρμόδιας ρυθμιστικής αρχής του χρηματιστηρίου.
• Χρησιμοποιήστε αξιόπιστες πλατφόρμες οικονομικών ειδήσεων και διασταυρώστε άρθρα από πολλαπλές πηγές.
• Ελέγξτε τα ονόματα τομέα των ιστότοπων οικονομικών ειδήσεων για να βεβαιωθείτε ότι είναι αυθεντικά.
• Να είστε επιφυλακτικοί με τη συναισθηματική γλώσσα ή τις υποσχέσεις στους τίτλους, όπως «η μεγαλύτερη μετοχή της δεκαετίας».

Σε περίπτωση αμφιβολίας, αναβάλετε τη δράση και ερευνήστε. Οι αξιόπιστες πληροφορίες αντέχουν στον έλεγχο με την πάροδο του χρόνου.

Νομικές επιπτώσεις της δράσης βάσει ψευδών πληροφοριών

Τα άτομα που εν γνώσει τους πραγματοποιούν συναλλαγές βασιζόμενα σε μη επαληθευμένες ή δόλιες πληροφορίες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν κανονιστικές συνέπειες. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, για παράδειγμα, η χρήση ή η διάδοση ψευδών ή παραπλανητικών δηλώσεων σχετικά με επενδύσεις μπορεί να οδηγήσει σε έρευνες της FCA, πρόστιμα ή ακόμη και φυλάκιση βάσει του Νόμου περί Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών.

Τελικά, η σύνεση και η επαλήθευση είναι οι καλύτερες άμυνές σας ενάντια στις απάτες που βασίζονται σε πληροφορίες και την παραπληροφόρηση στις αγορές.