ΕΞΗΓΗΣΗ ΤΩΝ SPREADS ΤΟΥ FOREX ΚΑΙ ΤΙ ΤΑ ΕΠΗΡΕΑΖΕΙ

Τι είναι το Forex Spread;

Στον κόσμο των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα (Forex), ένα spread ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής bid και της τιμής ask ενός ζεύγους νομισμάτων. Το spread αντιπροσωπεύει το κόστος συναλλαγής για την εκτέλεση μιας συναλλαγής και συνήθως μετριέται σε pips (ποσοστό σε μονάδες).

Η τιμή προσφοράς είναι αυτό που είναι διατεθειμένη να πληρώσει η αγορά για ένα ζεύγος νομισμάτων. Η τιμή ζήτησης (ή τιμή προσφοράς) είναι η τιμή στην οποία η αγορά θα το πουλήσει σε έναν trader. Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τιμών είναι το spread.

Γιατί έχουν σημασία τα Forex Spreads;

Τα spreads είναι σημαντικά επειδή επηρεάζουν άμεσα την κερδοφορία ενός trader. Ένα στενότερο spread σημαίνει χαμηλότερο κόστος εισόδου, ενώ ένα ευρύτερο spread συνεπάγεται υψηλότερο κόστος συναλλαγής. Δεδομένου ότι οι συναλλαγές Forex πραγματοποιούνται σε μεγάλους όγκους και συχνά παρουσιάζουν περιορισμένα περιθώρια κέρδους, ακόμη και μια μικρή διαφορά στο spread μπορεί να είναι σημαντική με την πάροδο του χρόνου.

Τύποι Forex Spreads

• Σταθερά Spreads: Αυτά παραμένουν σταθερά ανεξάρτητα από την αστάθεια της αγοράς. Συνήθως προσφέρονται από μεσίτες dealing desk.
• Μεταβλητά ή Κυμαινόμενα Spreads: Αυτά κυμαίνονται ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Είναι πιο συνηθισμένα με μεσίτες που δεν κάνουν dealing desk, όπως οι μεσίτες ECN (Electronic Communication Network) ή STP (Straight Through Processing).

Πώς εμφανίζονται τα Spreads

Στις περισσότερες πλατφόρμες συναλλαγών όπως το MetaTrader 4 ή 5, το spread δεν εμφανίζεται ως ξεχωριστό ποσό, αλλά μπορεί να υπολογιστεί αφαιρώντας την τιμή προσφοράς από την τιμή ζήτησης. Ορισμένες πλατφόρμες ενδέχεται επίσης να υποδεικνύουν το spread σε points ή pips σε πραγματικό χρόνο.

Επιπτώσεις στη Στρατηγική Συναλλαγών

Τα spreads επηρεάζουν διαφορετικές στρατηγικές συναλλαγών με διάφορους τρόπους. Για παράδειγμα, οι scalpers—αυτοί που πραγματοποιούν πολλαπλές συναλλαγές κάθε μέρα—προτιμούν τα χαμηλά spreads επειδή πραγματοποιούν συχνές συναλλαγές και χρειάζονται χαμηλό κόστος. Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ενδέχεται να επηρεαστούν λιγότερο καθώς το κόστος spread γίνεται οριακό σε παρατεταμένες περιόδους διακράτησης.

Κοινά Ζεύγη Νομισμάτων και Τυπικά Spreads

Τα spreads ποικίλλουν ανάλογα με τη ρευστότητα και την αστάθεια του ζεύγους νομισμάτων:

• Κύρια Ζεύγη (π.χ., EUR/USD, GBP/USD): Συνήθως έχουν χαμηλότερα spreads λόγω υψηλής ρευστότητας.
• Μικρά ή Διασταυρούμενα Ζεύγη (π.χ., EUR/GBP, AUD/JPY): Τείνουν να έχουν μέτρια spreads.
• Εξωτικά Ζεύγη (π.χ., USD/TRY, EUR/ZAR): Συχνά παρουσιάζουν υψηλά spreads λόγω χαμηλής ρευστότητας και υψηλότερου κινδύνου.

Η κατανόηση του τι είναι το spread και του πώς επηρεάζει το κόστος συναλλαγών σας είναι μια θεμελιώδης έννοια που κάθε επενδυτές πρέπει να κατακτήσει για να λαμβάνει ενημερωμένες αποφάσεις συναλλαγών.

Τι προκαλεί τη διεύρυνση των spreads των συναλλαγών Forex;

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους τα spreads των συναλλαγών Forex διευρύνονται, οι περισσότεροι από τους οποίους σχετίζονται με τις συνθήκες της αγοράς, τον όγκο συναλλαγών και τις μακροοικονομικές επιρροές. Η διεύρυνση των spreads είναι συχνή κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας και μπορεί να σηματοδοτεί αυξημένους κινδύνους συναλλαγών.

1. Μεταβλητότητα της αγοράς

Μία από τις πιο συνηθισμένες αιτίες των διευρυμένων spreads είναι η αυξημένη μεταβλητότητα της αγοράς. Αυτό συμβαίνει συνήθως κατά την κυκλοφορία σημαντικών οικονομικών ειδήσεων, απροσδόκητων γεωπολιτικών γεγονότων ή ξαφνικών αλλαγών στο επενδυτικό κλίμα. Οι ξαφνικές κινήσεις των τιμών δημιουργούν αβεβαιότητα, ωθώντας τους παρόχους ρευστότητας να αυξήσουν τα spreads για τη διαχείριση του κινδύνου.

2. Περίοδοι χαμηλής ρευστότητας

Η ρευστότητα αναφέρεται στην ευκολία με την οποία ένα ζεύγος νομισμάτων μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί χωρίς να προκαλέσει μεγάλη μεταβολή της τιμής. Όταν ο όγκος συναλλαγών είναι χαμηλός — όπως κατά τις ώρες εκτός αγοράς ή τις αργίες — τα spreads συχνά διευρύνονται λόγω έλλειψης αντισυμβαλλομένων. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης συναλλαγών ή λίγο πριν από μια σημαντική οικονομική ανακοίνωση, τα spreads μπορούν να επεκταθούν σημαντικά.

3. Χαρακτηριστικά Ζευγαριών Νομισμάτων

Δεν είναι όλα τα ζεύγη νομισμάτων ίδια. Τα κύρια ζεύγη όπως το EUR/USD έχουν πιο περιορισμένα spreads από τα εξωτικά ζεύγη όπως το USD/TRY, επειδή διαπραγματεύονται πιο ενεργά και διαθέτουν υψηλότερη ρευστότητα. Τα ευρύτερα spreads σε εξωτικά και δευτερεύοντα ζεύγη αντισταθμίζουν τον πρόσθετο κίνδυνο και τον μειωμένο όγκο συναλλαγών.

4. Τύπος Broker και Επιχειρηματικό Μοντέλο

• Market Makers: Συχνά προσφέρουν σταθερά spreads, αλλά ενδέχεται να τα διευρύνουν σε περιόδους μεταβλητότητας.
• ECN και STP Brokers: Παρέχουν μεταβλητά spreads, ιδιαίτερα ευαίσθητα στη διεύρυνση κατά τη διάρκεια ειδησεογραφικών γεγονότων ή χαμηλής ρευστότητας.

Το μοντέλο εκτέλεσης του broker μπορεί να επηρεάσει τον τρόπο και το πότε αλλάζουν τα spreads. Επιπλέον, ορισμένοι μεσίτες ενδέχεται να επιβάλλουν ένα ελάχιστο spread υπό ορισμένες συνθήκες για να προστατεύσουν τη δική τους έκθεση.

5. Νέα και Οικονομικές Ανακοινώσεις

Τα spreads συχνά διευρύνονται λίγο πριν και μετά από σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις, όπως:

• Μισθοδοσίες εκτός γεωργικών επιχειρήσεων στις ΗΠΑ
• Αποφάσεις επιτοκίων κεντρικής τράπεζας
• Εκθέσεις για τον πληθωρισμό και την απασχόληση
• Στοιχεία ΑΕΠ

Κατά τη διάρκεια αυτών των γεγονότων, οι διακυμάνσεις των τιμών γίνονται απρόβλεπτες και οι μεσίτες προσαρμόζουν τα spreads για να αντισταθμίσουν τις δυσμενείς κινήσεις της αγοράς.

6. Κενά και ανοίγματα αγοράς Σαββατοκύριακου

Το άνοιγμα της αγοράς τις Κυριακές το βράδυ (GMT) ή τα κενά μετά το Σαββατοκύριακο συχνά συνεπάγονται μεγαλύτερα spreads. Σε αυτές τις περιόδους, η έλλειψη ενεργών συμμετεχόντων στην αγορά και η περιορισμένη ρευστότητα συμβάλλουν σε λιγότερο ευνοϊκές συνθήκες συναλλαγών. Συνιστάται στους traders να αποφεύγουν την έναρξη συναλλαγών κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, εκτός εάν είναι απαραίτητο.

7. Ρυθμιστικά ή Πολιτικά Γεγονότα

Γεγονότα όπως οι ανακοινώσεις του Brexit, οι εμπορικές κυρώσεις ή οι πολιτικές αναταραχές μπορούν να προκαλέσουν δραματικές αλλαγές στα spreads του Forex. Σε αυτά τα σενάρια, η αβεβαιότητα και η αποστροφή προς τον κίνδυνο οδηγούν τους παρόχους ρευστότητας να αποσύρουν ή να αυξήσουν τις τιμές των spreads τους.

Διαχείριση Κινδύνου Κατά τη Διεύρυνση των Spreads

Οι traders θα πρέπει να εφαρμόζουν επαρκείς τεχνικές διαχείρισης κινδύνου για την προστασία του κεφαλαίου τους. Αυτό περιλαμβάνει:

• Προσεκτική χρήση εντολών stop-loss και take-profit.
• Αποφυγή εκτέλεσης συναλλαγών κατά τη διάρκεια σημαντικών δελτίων τύπου, εκτός εάν υπάρχει σωστή αντιστάθμιση.
• Παρακολούθηση του οικονομικού ημερολογίου για την πρόβλεψη της μεταβλητότητας.

Η κατανόηση των παραγόντων πίσω από τη διεύρυνση των spreads δίνει τη δυνατότητα στους traders να αποφεύγουν τις δυσμενείς συνθήκες και να διατηρούν την κερδοφορία.

Πώς οι Traders Διαχειρίζονται τον Κίνδυνο Spread

Δεδομένου ότι τα spreads των Forex μπορούν να παρουσιάσουν σημαντικές διακυμάνσεις, ειδικά σε απρόβλεπτες συνθήκες αγοράς, οι επιτυχημένοι traders υιοθετούν στρατηγικές για τη διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με τα spread και την ελαχιστοποίηση του αντίκτυπού τους στις αποδόσεις. Ο σωστός σχεδιασμός μπορεί να βοηθήσει στη μείωση της έκθεσης σε απρόβλεπτα κόστη συναλλαγών και στη βελτίωση των μακροπρόθεσμων αποτελεσμάτων.

1. Επιλέξτε τον Κατάλληλο Broker

Η επιλογή broker είναι το πρώτο βήμα στη διαχείριση του κινδύνου spread. Λάβετε υπόψη τα ακόλουθα κριτήρια:

• Επιλέξτε brokers με σταθερά ανταγωνιστικά spreads.
• Αξιολογήστε εάν ο broker προσφέρει σταθερά ή μεταβλητά spreads.
• Αναζητήστε brokers που ρυθμίζονται από αξιόπιστες αρχές όπως η FCA, η ASIC ή η CySEC.

Οι brokers που συγκεντρώνουν προσφορές από πολλαπλούς παρόχους ρευστότητας, όπως οι brokers ECN, συχνά προσφέρουν αυστηρότερα spreads, ειδικά κατά τις σταθερές ώρες συναλλαγών. Ωστόσο, ακόμη και οι κορυφαίοι χρηματιστές βιώνουν διεύρυνση των spread σε αντίξοες συνθήκες, επομένως είναι απαραίτητο να θέσουμε ρεαλιστικές προσδοκίες.

2. Συναλλαγές κατά τις βέλτιστες ώρες της αγοράς

Τα spreads βρίσκονται γενικά στο χαμηλότερο σημείο τους κατά τη διάρκεια των συνεδριών αιχμής όταν η ρευστότητα της αγοράς είναι ισχυρή. Αυτό περιλαμβάνει:

• Συνεδρίες Λονδίνου και Νέας Υόρκης
• Περίοδοι δημοσίευσης σημαντικών οικονομικών δεδομένων (με προσοχή)

Η αποφυγή συναλλαγών κατά τις ώρες χαμηλού όγκου (όπως μεταξύ του κλεισίματος των ΗΠΑ και του ανοίγματος στην Ασία) μπορεί να οδηγήσει σε πιο ευνοϊκά spreads και βελτιωμένη εκτέλεση.

3. Αποφύγετε τις συναλλαγές γύρω από τα δελτία τύπου

Εάν δεν αντιμετωπιστούν σωστά, τα γεγονότα ειδήσεων με υψηλό αντίκτυπο μπορούν να προκαλέσουν δραματική διεύρυνση των spreads. Πολλοί έμπειροι traders επιλέγουν να αποφεύγουν τις συναλλαγές κατά τη διάρκεια τέτοιων περιόδων, εκτός εάν οι προσδοκίες της αγοράς είναι σαφείς ή έχουν αντισταθμίσει τον κίνδυνο τους αναλόγως.

4. Χρησιμοποιήστε Εκτέλεση «No-Dealing Desk»

Οι traders μπορεί να προτιμούν μεσίτες ECN ή STP που λειτουργούν με μοντέλο no-dealing desk. Αυτές οι πλατφόρμες προσφέρουν άμεση πρόσβαση στην αγορά και τείνουν να χρεώνουν ακατέργαστα spreads συν προμήθεια - που συχνά οδηγεί σε χαμηλότερο και πιο διαφανές κόστος συνολικά, ειδικά για συχνούς traders.

5. Παρακολουθήστε και προσαρμόστε τη στρατηγική σας

Οι traders θα πρέπει να αξιολογούν συνεχώς τις συνθήκες της αγοράς και να προσαρμόζουν τη στρατηγική συναλλαγών τους με βάση την παρατηρούμενη δυναμική των spread. Οι Scalpers, για παράδειγμα, είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι στο μέγεθος του spread και πρέπει να παραμένουν σε εγρήγορση όταν αυξάνεται η μεταβλητότητα.

6. Λάβετε υπόψη το Spread στους στόχους κέρδους

Κατά τον καθορισμό των επιπέδων take-profit και stop-loss, είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη το spread. Ένα ευρύ spread μπορεί να προκαλέσει πρόωρα ένα stop-loss ή να καθυστερήσει την επίτευξη του ορίου take-profit. Ο υπολογισμός των καθαρών κερδών μετά τον συνυπολογισμό του κόστους που οφείλεται στο spread είναι μια συνετή προσέγγιση για την ακριβή παρακολούθηση της απόδοσης.

7. Χρησιμοποιήστε Εντολές Ορίου Αντί για Εντολές Αγοράς

Οι εντολές αγοράς εκτελούνται στην τρέχουσα διαθέσιμη τιμή, η οποία μπορεί να είναι δυσμενής σε περιόδους μεγάλων spreads. Για τον μετριασμό των απροσδόκητων εκτελέσεων, οι traders μπορούν αντ' αυτού να χρησιμοποιούν εντολές ορίου, οι οποίες τους επιτρέπουν να καθορίσουν την ακριβή τιμή στην οποία επιθυμούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν.

8. Εφαρμογή Ελέγχων Μεγέθους Θέσης και Μόχλευσης

Η έκθεση σε κίνδυνο μπορεί να ενισχυθεί μέσω υψηλής μόχλευσης, ιδιαίτερα σε περιόδους μεταβλητότητας spreads. Η χρήση κατάλληλου μεγέθους θέσης και αναλογιών μόχλευσης μπορεί να αποτρέψει δυσανάλογες απώλειες που προκαλούνται από διακυμάνσεις spreads.

9. Παρακολούθηση Ιστορικού Spread και Μοτίβων Μεταβλητότητας

Πολλές σύγχρονες πλατφόρμες συναλλαγών προσφέρουν ιστορικά γραφήματα spreads και δείκτες μεταβλητότητας. Μελετώντας αυτές τις μετρήσεις, οι traders μπορούν να αποφύγουν τα χρονικά πλαίσια υψηλού κινδύνου και να βελτιστοποιήσουν τα σημεία εισόδου και εξόδου συναλλαγών.

Συμπερασματικά, η κατανόηση του τρόπου λειτουργίας των spreads και η προληπτική διαχείριση των σχετικών κινδύνων είναι απαραίτητη για όλους τους traders Forex. Ενσωματώνοντας πρακτικές που βασίζονται στο spread-aware στα σχέδια συναλλαγών τους, οι traders μπορούν να πλοηγηθούν στις συνθήκες της αγοράς πιο αποτελεσματικά και να βελτιώσουν τη συνολική στρατηγική συναλλαγών τους.